【毎日更新】ドル円相場解説｜2025年1月最新

売り地合い継続　米金利上昇で押し目買いも

30日(月)のドル円は仲値買いも入り底堅く推移。12月シカゴ購買部協会景気指数が11月から改善予想に反し悪化、米債券利回りの低下に伴いドル売りが優勢となった、さらに株安に連れリスク回避の円買いが強まった。ダラス連銀製造業活動指数が予想外のプラスに改善したほか、株式相場の回復に連れて下げ止まった。

最近は値を切り下げる展開となっているが、市場では売り一巡を見込む声も聞かれており、下値で底堅さを示すことも。次の安値メドとなる156.00近辺で踏みとどまることができれば押し目買いが入る可能性もある。

一部買い渋り　日米金利差縮小

27日(金)のドル円は下落でクローズ。安値157.33をつけてから終値157.84と、4日ぶりに反落ののち週の取引を終えた。目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米長期金利は下落による日米金利格差の縮小観測を背景にドル売円買い動きも見られた。

日足チャートでは、モメンタムが強気シグナルを点灯しており、強気トレンドの継続が示唆されている。IMMポジションは円が5,961枚の買い持ちとなっており、方向感の見定めにくい状況との指摘も。前日はドル売りが優勢であったが、下値圏では底堅さを指摘する声も聞かれている。下値メド157.00近辺までの価格帯で売り一巡となれば、押し目買い拡大の展開も視野に入れておきたい。

地合い強さ引き継ぐ　米長期金利弱さが重荷か

26日のドル円相場は4営業日連続で円売りが続き、158.08の高値をつけた後、158.02で取引を終えた。米新規失業保険申請件数が予想を下回る結果となり注目を集めた一方、米長期金利の下落がドル売りを誘う場面も見られた。

27日の日足チャートでは、モメンタムが強気シグナルを点灯しており、強気トレンドの継続が示唆されている。ただし、大口投機筋（IMMポジション）では円買いが優勢であり、上値追いには慎重な姿勢も見られる。今後の展開としては、米長期金利の動向が鍵を握る。ドル円が上昇基調を維持すれば、心理的節目である159.00を目指す展開が視野に入るが、重要なテクニカル節目を押さえた慎重な取引が求められる。

地合い強さ引き継ぐ　米長期金利弱さが重荷か

25日のドル円相場は上昇。高値157.35をつけてから終値157.29と3営業日連続でドルが買われた。25日はクリスマスによって休場が多い中、目立った経済イベントはなく、様子見の姿勢も見られた。米長期金利が下落しており、ドル売りの流れにつながる面も指摘された。

本日26日もドル円は、円安基調が継続する可能性があります。日足チャートではモメンタムが強気シグナルを示しており、強気トレンドが維持される見通し。ただし、大口投機筋（IMMポジション）では円買いが優勢なため、上値追いには慎重な姿勢が続くでしょう。

ドル買い優勢も狭いレンジでの推移

24日のドル円相場は、ドル買い優勢の中、狭いレンジでの動きが続いた。高値157.39を記録後、157.20で取引を終えています。米リッチモンド連銀製造業指数が予想通りの-10となり、米長期金利の上昇がドルを支える一方、加藤財務相の円安牽制発言や日経平均株価の低調な動きで、一時リスク回避の円買いが優勢となる場面も。アジア時間では156.89まで下落するも、クリスマス休暇前のポジション調整や米金利の再上昇に支えられ、157円台を回復する動きとなりました。

本日25日のドル円は、円安基調が継続する可能性があります。日足チャートではモメンタムが強気シグナルを示しており、強気トレンドが維持される見通し。ただし、大口投機筋（IMMポジション）では円買いが優勢なため、上値追いには慎重な姿勢が続くでしょう。

一部で買い渋り　日米金利差縮小

23日(月)のドル円は堅調な値動き。日経平均株価の堅調さを背景としリスク選好の円売りが見られた一方で、為替介入への警戒感やクリスマス休暇を控えた見送りムードもあってか上値が重い展開が続いた。米国時間に発表された経済指標は市場予想を下回ったもののドル円は底堅く157円台を維持し、157.15でクローズした。

依然としてMACDで売りシグナルが点灯、モメンタムは強気のシグナルが点灯しており、短期的な見通しはつけにくい。IMM通貨先物ポジションは円買い優勢のため、悪材料が出た際は注意したい。

24日(火)も円安予想。クリスマス前日のため金融市場が休場や短縮取引の国もあり、目立った経済指標の公表もないことから動意に乏しい展開が予想される。

一部で買い渋り　日米金利差縮小

20日(金)のドル円は下落でクローズ。安値155.94をつけてから終値156.46と3日ぶりに反落ののち週の取引を終えた。目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米長期金利は上昇による日米金利格差の拡大観測を背景にドル買い・円売りが出る面もあった。

MACDで売りシグナルが点灯、一方モメンタムは強気のシグナルが点灯しており、短期的な見通しはつけにくい。IMM通貨先物ポジションは円買い優勢のため、悪材料が出た際は注意したい。

23日(月)も円安予想。今週はクリスマスによる休場となる国も多いが、休み前にポジション調整が見られなかったことから、市場全体のポジションはドルロング円ショートに傾いている可能性も。

ドル円約5カ月ぶり高値圏へ　

19日(木)のドル円は大幅上昇。安値154.44まで軟化するも、一巡後に下げ渋ると、日銀金融政策決定会合での利上げ見送り決定や植田日銀総裁のハト派的な発言、円金利先高観の大幅後退、米の経済指標の良好な結果が支援材料となり、157円台まで急伸した。

20日(金)も円安予想。米FRBによる過度な利下げ期待の剥落や日銀の利上げ期待の剥落などドル円相場の上昇を連想させる材料が揃っている。政府や日銀による円安阻止を目的とした為替介入が警戒されるが7/3に記録した年初来高値161.99を超えてくるまでは、口先介入に留まると見られることから、ドル買い・円売りトレンドがしばらく継続する可能性も。

本日は、11月全国消費者物価指数や米11月個人所得・個人支出、米11月PCEデフレータ、米12月ミシガン大消費者信頼感指数確報値などに注目。

地合い改善　米金利上昇に反応

18日(水)のドル円は売りが拡大し4日ぶりに反落。11月貿易収支が市場予想を上回る結果や日経平均株価のリスク回避の円買い圧力が重石となり、安値153.34まで下落した。FOMCによる政策金利発表前の様子見の状態が続いたが米長期金利上昇の流れを受け、ドル買いを支えた。

19日(木)も円安予想。モメンタムは強気のシグナルが点灯しており、強気トレンドへの転換も意識したい。IMM通貨先物ポジションは、円買い優勢となっており、上昇一辺倒になりにくい。

本日は日銀政策金利発表に注目。今回は、利上げ見送りが盛り込み済み。市場の焦点は、来年1月の利上げに関する布石が打たれるか否かに移っている。トランプ次期政権の影響や春闘の影響を見極める等の話が植田日銀総裁より出る場合、利上げが当面実施されないとの思惑から、円金利低下からの円キャリートレード再開の経路でドル円に強い上昇圧力が加わるリスクも。ただし、今夏のようにサプライズ的に利上げに踏み切る場合、一転して株安・円高が進行するリスクも想定されるので注意しておきましょう。

買い手控え　株価先安感も重荷

17日(火)のドル円は売りが拡大し4日ぶりに反落。前日の約3週間ぶり高値154.49を背に戻り売り圧力や日経平均株価のリスク回避の円買い圧力、日米金融政策イベントを控えたポジション調整の要因から153.43まで急落した。引けにかけ小反発するも戻りは鈍かった。

18日(水)も円安予想。モメンタムは強気のシグナルが点灯しており、強気地合いへ移行の可能性も。IMM通貨先物ポジションは、円が25,752枚の買い持ちで方向感の見定めにくい状況。

本日はFOMC政策金利・パウエルFRB議長の声明発表が最大注目となる。前営業日は反落したが、記者会見終了まで下押しが継続するかは見通しがつきにくい。声明内容が市場の想定よりもハト派寄りとなり下向きの動意が出た場合、安値メドは152.50あたりか。

ドル円は154円台に上昇　ドル買い円売り進む

16日(月)のドル円は、153円98銭へ下落後、154円48銭まで上昇。日米の中銀会合を控えた思惑的なドル買い、円売りで154円台に乗せた後、米国の12月NY連銀製造業景気指数の大幅な鈍化を受けて一時ドル売りになった。しかし、12月製造業PMI速報値は悪化も、12月サービス業PMI速報値の大幅改善したとみられ、ドル買い円売りが再燃・加速した。

17日(火)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気地合いへの転換の可能性も。IMM通貨先物ポジションは、円が25,752枚の買い持ちで頭重い地合いへ回帰の可能性も意識される。

ドル円は153円台に上昇　12月利上げ見送りムード強まる

13日(金)のドル円は短観の結果後、12月利上げ見送りムードがやや強まり、153円台まで上昇。高値153.79をつけてから終値153.67と、4営業日連続でドル上伸ののち週の取引を終えた。

16日(月)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気地合いへの転換の可能性も。IMM通貨先物ポジションは、円が25,752枚の買い持ちで頭重い地合いへ回帰の可能性も意識される。

今週のFOMC会合で追加利下げの見込みだが、金融緩和ペースは緩やかになるとの観測も広がっている。米インフレ関連指標がインフレ率の高止まりを示す内容だったため、来年1月開催のFOMC会合では政策金利の据え置きが決定される可能性が高い。一方、日銀は政策金利の据え置きを決定するとみられ、追加利上げは1月の金融政策決定会合で行われるのではとの見方から、ドル買い・円売りが強まる可能性がある。

日銀の年内追加利上げ観測後退　底堅い動き継続

12日(木)のドル円は堅調な値動き。安値151.95円まで軟化するも、下げ渋ると「日銀内で追加利上げを急ぐ必要はないとの認識が広がっている」「海外経済や賃上げ動向をもう少し見極めた上で利上げしても問題ないとの声がある」とのハト派的な観測報道や日経平均株価のリスク選好の円売り圧力が支援材料となり、高値152.79まで上昇した。

その後も対ユーロでのドル買い圧力や米11月生産者物価指数の市場予想を上回る結果が支えとなり終値152.65円と4営業日連続で円売りが出たのち本日の取引へ移行しました。

13日(金)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気トレンドの維持の傾向が強い。ドル円は152円台での底堅い動きが続いているが、日銀による年内利上げ観測の後退や米FRBによる過度な利下げ期待の剥落や中国政府による大型景気対策期待などのドル円相場の上昇を連想させる材料がそろっている為、注意が必要です。

日銀年内利上げ見送り観測で152円台後半まで急上昇　米11月消費者物価指数もドル買いの流れ後押し

11日(水)のドル円は下落後に急反発。日銀による年内追加利上げ観測再燃し、151.01円まで下落。その後、今月利上げ見送りの観測報道や米11月消費者物価指数が、+2.7%の予想通り伸び率加速で高値152.86まで上昇しました。引けにかけて小反落するも下値は堅く、終値は152.49で本日の取引へ移行。

12日(木)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気トレンドの維持の傾向強い。ただし、日銀による年内利上げ観測の後退や米FRBによる過度な利下げ期待の剥落などドル円相場の上昇を連想させる材料が増えつつあり変動に注意が必要です。

11月生産者物価指数が市場予想を上回る場合や、米新規失業保険申請件数が良好な結果を示す場合には、米金利上昇から米ドル買いで一段強い上昇圧力が加わるシナリオも想定される。強気目線の展開が続いているが、一部から調整売りを見込む声も聞かれる。下値で底堅さを発揮し押し目買いが強まれば、次の節目となる153.50が上値メドとなる。

堅調期待　ドル仕込む動き

10日(火)のドル円は買い優勢。高値152.18をつけ、終値151.94と2営業日連続で円売りが出た。目立ったイベントはなく、米長期金利が上昇を支援材料としてドル買いが強まる場面があった。

11日(水)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気トレンドの維持の傾向強い。IMM通貨先物ポジションは、円が2,334枚の買い持ちで、地合いへ回帰の可能性も意識される。

本日は、米消費者物価指数や米月次財政収支などの経済指標に注目。最近は上方目線であったが高値圏で上げ渋る展開もあり、節目となる水準を押さえた取引が奏功する可能性がある。ただし、買い直しの機運が出ればチャートは次の上値目標である152.50を目指すシナリオも。

押し目買い　米金利上昇に反応

9日(月)のドル円は堅調。高値151.34をつけてから終値151.20と3日ぶりに反発した。

9日に目立ったイベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇しており、ドル買いの流れを支えた。

10日(火)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気トレンドの維持の傾向強い。IMM通貨先物ポジションは、円が2,334枚の買い持ちで、地合いへ回帰の可能性も意識される。

前日にはドル買い優勢であったが高値圏でも上げ渋る場面も一部で見られており、重要な経済イベントは留意しておきたい。上方の方向感が出れば上値メドは152.00円になる可能性も。

下方目線　日米金利差縮小

6日(金)のドル円は下落でクローズ。安値149.36をつけてから終値150.02と、2営業日連続で円買いののち週の取引を終えた。

米雇用統計は決め手に欠き、米長期債利回りが上昇を見せてから低下に転じ、発表前水準を割り込んだ。19時台高値150.69円から下落に入り、雇用統計発表直後に149.36円で安値更新。米長期債利回り低下やユーロの下落を見て反発したが、150.0円を挟んだ揉み合いにとどまった。

9日(月)も円安予想。モメンタムは弱気のシグナルが点灯しており、弱気トレンドの維持の傾向強い。IMM通貨先物ポジションは、円買いが優勢で上値重さを想起させる。

本日は、注目度の高い経済指標の発表がなく様子見の状態が続く可能性も。弱気地合いが継続した場合、ドル円レートは次の安値目標水準である149.00まで下値拡大の展開も見込まれる。

調整売り　一段の下値警戒感も 

5日(木)のドル円は下落。安値149.64をつけてから終値150.09と2日ぶりに反落した。

米貿易収支が-738億ドルで予想を上振れ、米新規失業保険申請件数や米失業保険継続受給者数の結果も注目された。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いの流れを支える面もあった。

6日(金)も円安予想。モメンタムは弱気シグナルが点灯しており、弱気トレンド入りの可能性も。IMM通貨先物ポジションでは、円が売り越しだが、地合いの変化には注意したい。

本日は、注目度の高い米国の経済指標の発表が目白押しで、結果次第では為替の乱高下の可能性も。最近の流れを引き継ぎ、弱気地合いが継続した場合、ドル円は次の安値目標水準である149.50まで下値拡大の展開も見込まれます。

地合い改善　米金利上昇に反応

4日(水)のドル円は上昇。高値151.22をつけてから終値150.63と4日ぶりに反発した。

米ADP雇用統計が14.6万人で予想を下振れ、ISM非製造業景況指数や米サービス部門購買担当者景気指数の結果も注目された。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いの流れを支える面もあった。

5日(木)も円安予想。モメンタムは依然として弱気シグナルが点灯しており、弱気地合いへの転換の可能性も。IMM通貨先物ポジションでは、円が-46,868枚の売り持ちだが上値圏では勢いが限定的な可能性が高い。

米失業保険継続受給者数や米新規失業保険申請件数に注目が集まる。前日はドル買い優勢であったが、高値圏では上げ渋る場面も一部で見られており、重要な経済イベント等には留意しておきたい。ふたたび上方の方向感が出れば上値メドは151.50あたりに落ち着きそう。

尹錫悦大統領の「非常戒厳」でドル円大幅下落

3日(火)のドル円相場は冴えない動き。

• 日経平均株価の大幅上昇と円売り圧力
• 米金利上昇に伴うドル買い圧力

高値150.24まで上昇。買い一巡後に伸び悩み、その後

• 韓国の尹錫悦（ユン・ソンニョル）大統領による「非常戒厳」の宣言やリスク回避の円買い
• 米金利低下に伴うドル売り圧力
• テクニカル的な地合いの悪化

により安値148.64まで急落した。

4日(水)も円安予想。

売り地合い継続　米金利上昇で押し目買いも

2日(月)のドル円は軟調。安値149.07をつけてから終値149.59と2営業日連続で円が買われた。

米ISM製造業景況指数が48.4で予想を上振れ、米製造業購買担当者景気指数の結果も注目された。米長期金利は上昇しており、ドル買いを支える面もあった。

3日(火)も円安予想。モメンタムは依然として弱気シグナルが点灯しており、弱気トレンドの継続が想起される。IMM通貨先物ポジションでは、円売り優勢のため、下値では売り買いがせめぎ合う展開も。弱気地合いが継続した場合、ドル円レートは12月2日安値149.07まで下値拡大の展開の可能性もある。

相場心理に強さ　ドル買い優勢

28日(木)のドル円は上昇。

• 急下落に対する反動買い
• トランプ次期大統領がメキシコ経由移民に関するSNS発言により関税政策リスク後退
• 日経平均株価の堅調推移

の要因により一時高値151.94をつけた。その後、米感謝祭で商い閑散となる中、徐々に上値を切り下げ終値151.54となった。

29日(金)も円安予想。モメンタムは依然として弱気シグナルが点灯しており、弱気地合いへの転換の可能性も。IMM通貨先物ポジションでは、円が-46,868枚の売り持ちだが、上値圏では勢いが限定的になる予想。本日は、ブラックフライデーとなり米株・米債市場が短縮取引となります。

軟調地合い鮮明　米金利上昇で押し目買いも

27日(水)のドル円は下落。

• トランプ次期政権による関税政策に対する先行き不透明感の高まりやリスク回避の動き
• 米10月耐久財受注速報値（結果+0.2％、予想＋0.5％）の市場予想を下回る結果
• 米7ー9月期コアPCE改定値（結果+2.1％、予想+2.2％）の市場予想を下回る結果
• 米7ー9月期個人消費改定値（結果+3.5％、予想+3.7％）の市場予想を下回る結果
• 米11月シカゴ購買部協会景気指数（結果40.2、予想45.0）の市場予想を下回る結果
• 米金利低下に伴うドル売り
• 米感謝祭を控えたポジション調整

の要因により安値150.44をつけてから終値151.12と、3営業日連続で円が買われた。

28日(木)も円安予想。モメンタムは依然として弱気シグナルが点灯しており、弱気トレンド継続の可能性がある。IMM通貨先物ポジションは円売り優勢で、下値では売り買いがせめぎ合う展開も。弱気地合いが継続した場合、ドル円レートは次の安値水準である150.50まで下値拡大の展開も見込まれる。本日は、米国市場は感謝祭のため休場。

下値警戒　相場心理には底堅さも

26(火)のドル円は売りが拡大。

• トランプ次期大統領が「中国から輸入する全製品に10％追加関税を課す」や「カナダやメキシコの全輸入品にも25％関税を課す」とSNS投稿によるリスク回避ムードの円買い
• イスラエルとレバノンの情勢不安

の要因により安値152.95をつけてから終値153.12と、2営業日連続でドル売りが出た。

27日(水)も円安予想。モメンタムは弱気シグナルが点灯しており、弱気トレンド継続の可能性がある。IMM通貨先物ポジションは円売り優勢で、下値では売り買いがせめぎ合う展開も。22時30分発表の米国四半期実質国内総生産や米国個人消費支出に注目が集まる。最近の下方目線を引き継ぎ弱い地合いとなれば、ドル円は次の安値目標である152.50を目指す展開も意識される。

戻り売り　米金利上昇で押し目買いも 

25(月)のドル円は軟調。安値153.54をつけてから終値154.20と2日ぶりに反落した。目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いの流れを支える面もあった。

26日(火)も円安予想。モメンタムは強気シグナルが点灯しており、強気地合いへの移行の可能性も。米新築住宅販売件数や米連邦公開市場委員会(FOMC)議事要旨などに注目が集まる。25日は、ドル売り優勢であったが、下値圏では底堅さを指摘する声も一部から聞かれている。下値メドである心理的節目153.50近辺までの価格帯で売り一巡となれば、押し目買い拡大の展開も視野に入れておきたい。

買い再燃　日米金利差拡大

22日(木)のドル円は、高値155.02をつけてから終値154.79と2日ぶりに反発ののち取引を終えた。目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回り(米長期金利)は上昇、日米金利格差の拡大観測を背景にドル買い・円売りが出る面もあった。

25日(月)も円安予想。モメンタムは強気シグナルが点灯、強気トレンドへの転換が意識される。IMM通貨先物ポジションの動向は円売り優勢で、短期的な方向感も強気。

今後の展開は、米国のインフレ率は高止まりの状態の継続や米国経済の軟着陸への期待から、FRBの追加利下げの後退を見込んだドル買い・円売りが強まる可能性も。しかし、日本の為替介入への警戒や日銀による12月追加利上げの可能性があることから、リスク選好的な米ドル買い・円売りがすぐに拡大する可能性は低いと予想する。

地合い強さ引き継ぐ　米金利上昇に反応

20日(水)のドル円は上昇。高値155.88をつけてから終値155.45と、3営業日連続でドルが買われた.目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いの流れを支える面もあった。

21日(木）も円安予想。日足チャートを見るとモメンタムは強気シグナルが点灯し、強気トレンドの継続が示唆される。IMM通貨先物ポジションは円売りが優勢となっており、方向感は依然として上向き。現在の流れのまま強気地合いが継続した場合、ドル円レートは次の目標値となる心理的節目156.50を目指して上値拡大の展開か。

一時153円台前半まで急落するも、海外勢参入後に全値戻し

19日(火)のドル円相場は、加藤財務相の円安牽制発言や米金利低下に伴うドル売り圧力、上値の重さを嫌気した短期筋の見切り売りなどの要因によって安値153.28まで急落した。

売り一巡後に下げ渋ると、急下落に対する反動買いや米長期金利の低下幅縮小などにより高値154.80まで反発した。

20日(水)も円安予想。本日は目立った経済イベントの予定なく、21日(木)に植田日銀総裁による今週2度目の発言機会が予定されていることから、本日は様子見ムード主導で方向感を見出しにくい時間帯が続きそう。

売りが続く　日米金利差縮小

週明け18日(月)のドル円相場は堅調な値動き。朝方にかけ安値153.84まで下げるも下げ渋ると、

• 植田日銀総裁の「利上げタイミング、先行きの経済・物価・金融情勢次第」「毎回会合で経済・物価評価や見通しをアップデートし政策を判断する」とややハト派寄りの発言
• 円安阻止を目的に植田総裁よりタカ派的なメッセージが出るかと思われたが、踏み込んだ発言はなく安堵感から円キャリートレード再開
• 米金利上昇に伴うドル買い圧力が支えとなり155.36まで上昇

その後ドル円は伸び悩み、急な上昇に対する反動売りや米長期金利の上昇幅縮小が重石となり、2日ぶりに反発ののち本日の取引へ移行した。

19日(火)も円安予想。日足チャートを見るとモメンタムは強気のシグナルが点灯しており、強気トレンドへの転換が意識される。IMM通貨先物ポジションも円売り優勢で短期的な方向感も強気。

売りが続く　日米金利差縮小

15日(金)のドル円は下落でクローズ。安値153.84をつけてから終値154.41と4日ぶりに反落したのち取引を終えた。

目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、日米金利格差の拡大観測を背景にドル買い・円売りが出る面もあった。

18日(月)も円安予想。日足チャートはMACDで売りシグナルが点灯、モメンタムは強気のシグナルが点灯しており、短期的な見通しはややつけにくい。IMM通貨先物ポジションは円売り優勢のため、一定の下値の硬さも。

トリプルレッド成立報道で一時156円台前半まで急上昇。約3カ月半ぶりの高値更新

14日(木)のドル円相場は堅調。安値155.34まで軟化するも、一巡後に下げ渋ると、米議会選で上下両院とも共和党が過半数を獲得する見通しとの観測からトランプ・トレードの本格再開や日米金利差に着目した円キャリートレードの活発化期待、直近高値突破に伴う仕掛け的なドル買い・円売りが支えとなり、高値156.25（7/23以来の高値圏）まで上昇した。

米10月生産者物価指数は市場予想を上回る結果となったが、ドル買いでの反応は限定的だった。

15日も円安相場が予想されるが、複数の重要な米経済指標（NY連銀製造業景況指数や小売売上高など）が予定おりボラティリティ拡大に警戒が必要。

一時155円台半ばまで急伸、約3カ月半ぶり高値を更新

13日（水）のドル円相場は堅調。トランプ氏の政策実現の期待や日米金利差による円キャリートレード再開期待、政府・日銀から円安牽制発言がなかったことも影響しドル円は一時155.24まで上昇した。米10月米消費者物価指数が市場予想通りだったことで過度なインフレ懸念の後退や米金利低下によるドル売り圧力がかかり反落し154.34まで下げた。その後、FRBの慎重な利下げ姿勢や米株価の堅調を背景にドルがまた買われ、155.43まで反発しました。

14日も円安相場が予想されており、米生産者物価指数や米新規失業保険申請件数の結果次第では、最近の上方目線を引き継ぎ強気地合が継続になれば、156.50を目指し上値拡大する可能性も。

堅調期待　ドル仕込む動き

12日のドル円相場は堅調。一時安値153.41まで軟化するも

• トランプ・トレードの本格化期待
• トランプトレードを背景とした米金利上昇および米ドル買いの活発化
• 米10月NFIB中小企業楽観指数（結果93.7、予想92.0）の市場予想を上回る結果
• IMM通貨先物市場で非商業部門の円ショートが8月以来の高水準へと急拡大

が支援材料となり154円後半まで上昇した。

13日は円安相場が予想されており、米消費者物価指数や米月次財政収支の結果次第では、最近の上方目線を引き継いで強い展開となれば、155.50を目指すシナリオも意識される。

ドル円は伸び悩みか、ドル買い継続も上値の重さを意識

11日のドル円相場は堅調に推移しました。トランプ次期政権への期待からドル買いが続き、米消費者信頼感指数の改善もドルを支えましたが、材料が少ないため上値は重い展開でした。米長期金利の上昇がドルを後押しする一方、FRBのハト派スタンスで金利高は限定的となりそうです。

今週の米消費者物価指数（CPI）が注目されており、予想を上回れば利下げ期待が後退し、ドル円は150円を試す可能性もありますが、心理的節目の150円には抵抗が強く、一時的に超えても押し戻される可能性があります。本日12日の予想は円安です。

米長期金利の伸び悩みを受けてドルは上げ渋る可能性

8日(金)のドル円は153円37銭から152円55銭まで下落。本日(11日）は円安予想。

米大統領選でトランプ前大統領が勝利、減税による企業業績向上や消費拡大が期待され、米国経済の持続的な成長も予想される。12月開催の米連邦公開市場委員会（FOMC）の会合で利下げ見送りの可能性があり、リスク回避のドル売りがただちに拡大するとの見方は少ない。

しかし、日本の通貨当局は為替の動きについて「投機的な動向も含め、極めて高い緊張感を持って注視する」と述べており、1ドル＝155円を超えてドル高円安が進行した場合、円安是正を狙った為替介入の可能性を警戒し、短期的なドルの上昇は小幅にとどまりそう。

急上昇の反動で大幅下落。トランプ・ラリーはひとまず終焉

木曜日のドル円相場は大幅下落しました。朝方に154.72の高値をつけましたが、反動売りや三村財務官の「行き過ぎた動きへの対応」発言が円安を牽制しました。また、米国ではトランプ・トレードの巻き戻しによる米金利低下・ドル売りが重石となり、FOMCの25bp利下げ決定でFRBのパウエル議長が中立的な姿勢を示すと152.70まで下落。その後小反発し、現在は152.90前後です。前日は152.93で終え、8日のAI予想は円安方向を見込んでいますが、日足チャートの売りと買いシグナルが混在しており短期の方向性は不透明です。

トランプ氏勝利を受けドル円大幅上昇　

6日のドル円は高値154.69をつけてから終値154.63と3日ぶりに反発し、大幅上昇。

米大統領選にてトランプ氏が勝利しトランプ・トレードの活発化（大幅減税＋財政出動＋規制緩和の組み合わせを意識した米株買い・米債売り・米ドル買い）。さらに日経平均株価や米主要株価指数の大幅上昇からリスク選好の円売り再開、米金利上昇に伴うドル買い圧力、10月28日に記録した直近高値突破に伴う仕掛け的なドル買い・円売りが支援材料となった。

本日(7日)も円安予想で、日足チャートではMACDで売りシグナル、モメンタムは強気のシグナル示し、短期的な見通しはややつけにくい。IMMは円売り優勢のため、一定の下値の硬さも期待できる。

下値警戒　相場心理には底堅さも

5日のドル円は売りが拡大。安値151.33をつけ終値151.63と2営業日連続でドル売りが出た。米ＩＳＭ非製造業景況指数が56.0で予想を上振れ、米貿易収支や米サービス部門購買担当者景気指数の結果も注目された。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いが強まる場面があった。

本日(6日)も円安予想で、日足チャートではMACDで売りシグナル、モメンタムは強気のシグナルを示し、短期的な見通しはややつけにくい。IMMは円売り優勢のため、一定の下値の硬さも期待できる。

戻り売り　米金利上昇で押し目買いも

週明け4日のドル円は軟調。安値151.53をつけてから終値152.15と2日ぶりに反落した。米製造業新規受注が-0.5％で予想を下振れ。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇しておりドル買いの流れを支えた。

本日（5日）の予想は円安で、日足チャートではMACDで売りシグナル、モメンタムは強気のシグナル示しており、短期的な見通しがややつけにくい状況。IMMは円売り優勢で一定の下値の硬さも期待できる。

いくぶん円安進む 値下がりしたドル買い戻す動き

1日のドル円は、151円台後半から153円の間で推移した。 前日から続く円高を維持しつつも、大きな値上げや値下げを伴わない範囲での上下を繰り返し152.98円で取引を終了。

日本銀行の金融政策据え置きが発表されたことに加え、米国の経済指標や立ち位置が注目されていた。わずかが円高圧力として働いた。

調整売り　一段の下値警戒感も

前取引日（31日）のドル円は下落。安値151.82をつけてから終値152.03と4日ぶりに反落した。米個人消費支出（ＰＣＥデフレーター）が2.1％で予想通り、米個人所得や米新規失業保険申請件数の結果も注目される中、米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いの流れを支えた。

本日（1日）の予想は円安で、日足チャートではMACDが売りシグナル、モメンタムが強気シグナルを示しており、短期的にはやや方向感がつかみにくい状況。ただし、IMMの円買いポジションが優勢で、リスク材料には注意が必要です。

地合い強さ引き継ぐ　米金利上昇に反応

前取引日（30日）のドル円は買い優勢。高値153.49をつけ終値153.41となり4営業日連続でドルが買われました。米ＡＤＰ雇用統計が23.3万人で予想を上振れ、米四半期実質国内総生産や米四半期ＧＤＰ個人消費・速報値の結果も注目される中、米10年国債利回り（米長期金利）は上昇し、ドル買いの流れを支えた。

本日（31日）の予想は円安で、日足チャートではMACDが売りシグナル、モメンタムが強気シグナルを示しており、短期的にはやや方向感がつかみにくい状況。ただし、IMMの円買いポジションが優勢で、リスク材料には注意が必要です。

ドル高継続するも上値重く、基本は強保ち合い

前取引日（29日）のドル円相場は買い優勢で進み、高値153.86を記録し終値は153.37でした。米経済指標のケース・シラー住宅価格指数が予想を上回り、米消費者信頼感指数や米雇用動態調査の結果も注目される中、米10年国債利回りが上昇し、ドル買いの勢いが強まりました。

本日（30日）の予想は円安で、日足チャートではMACDが売りシグナル、モメンタムが強気シグナルを示しており、短期的にはやや方向感がつかみにくい状況です。ただし、IMMの円買いポジションが優勢で、リスク材料には注意が必要です。

好地合い継続　米金利上昇に反応

28日のドル円は高値153.88をつけ終値153.30と2営業日連続でドルが買われたのち本日の取引へ移行した。

28日は目立った経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回りは上昇しており、ドル買いの流れを支える面もあった。

日足チャートはMACDで売りシグナルが点灯、一方でモメンタムは強気のシグナルが点灯しており、短期的な見通しはややつけにくい。大口投機筋では円買い優勢のため、悪材料が出た際は注意。

買い再燃　日米金利差拡大

25日ドル円は高値152.37をつけ終値152.33と2日ぶりに反発したのち週の取引を終了。

25日は大きな経済イベントはなく、米時間には様子見の姿勢も見られた。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇による日米金利格差の拡大観測を背景にドル買い・円売りが出る面も。

日足ではMACDで売りシグナルが点灯、しかしモメンタムは強気シグナルが点灯しており、短期的な見通しはつけにくい。大口投機筋は円買い優勢のため、悪材料が出た際は注意したい。

調整売り　一段の下値警戒感も強さ引き継ぐ

24日のドル円は下落。安値151.54をつけてから終値151.83と4日ぶりに反落した。

24日のイベントは、米新築住宅販売件数が4.1％で予想を上振れ、また米新規失業保険申請件数や米失業保険継続受給者数の結果も注目された。米10年国債利回り（米長期金利）が上昇したことを支援材料にドル買いが強まる場面があった。

25日の日足はMACDで売りシグナルが点灯、一方でモメンタムはいまだ強気シグナルが点灯しており、短期的な見通しはややつけにくい状況。大口投機筋（IMM通貨先物ポジション）は円買い優勢のため、悪材料が出た際は注意したい。

地合い強さ引き継ぐ　米金利上昇に反応

23日のドル円は上昇し、3営業日連続でドルが買われた。高値153.18をつけ終値152.75になりました。

23日のイベントは、米中古住宅販売件数が-1.0％で予想を下振れ。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇しており、ドル買いの流れを支える面もあった。

24日の日足チャートは依然として強気のシグナルが点灯しており、強気トレンドの継続が示唆される状態。大口投機筋（IMM通貨先物ポジション）は円買いが優勢であり、上値追いに慎重な姿勢を示す向きもある。

堅調期待　ドル仕込む動き 

22日のドル円は買いが優勢で、高値151.19をつけて終値は151.09となり、2営業日連続で円売りが続いた。

リッチモンド連銀製造業指数が-14で予想を上振れ。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇したことを支援材料にドル買いが強まる場面があった。

23日の日足チャートは依然として強気のシグナルが点灯しており、強気トレンドの継続が示唆される状態。大口投機筋（IMM通貨先物ポジション）は円買いが優勢であり、上値追いに慎重な姿勢を示す向きもある。

押し目買い　米金利上昇に反応

週明け21日のドル円は堅調。高値150.88をつけてから終値150.84と2日ぶりに反発した。

米景気先行指標総合指数が-0.5％で予想を下振れ。米10年国債利回り（米長期金利）は上昇しており、ドル買いの流れを支える面もあった。

22日の日足チャートは強気のシグナルが点灯しており、強気トレンドへの転換が意識されるものの大口投機筋（IMM通貨先物ポジション）の動向は円買い優勢となっており、上昇一辺倒にもなりにくい状況。

一部で買い渋り　日米金利差縮小

先週末18日のドル円は149.35まで下落後、149.52で取引を終了。18日は大きな経済イベントはなく、米市場では様子見の姿勢が見られましたが、米10年ぶり為替の上昇により日米差が広がりドル買い・円売りが出る場面があった。日足チャートは強気のシグナルが点灯しており、強気地合いへの移行の可能性がある。大口投機筋（IMM通貨先物ポジション）では円が34,110枚の買い持ちとなっており、方向感の見定めにくい状況です。

ドル2カ月半ぶり150円台。米金利の高止まりでドル買い優勢

17日のドル円は上昇し、150.31の高値をつけた後、150.21で終値を記録。2日連続で円売りが進む中、本日18日も円安が予想されている。17日に注目されたのは、米小売売上高が0.4％で予想を上回り、フィラデルフィア連銀製造業指数や新規失業保険申請件数も市場の関心を集めた。米10年国債利回りの上昇がドル買いを支援。

本日の日足チャートは強気トレンドを示しているが、大口投機筋は円買いが優勢で、慎重な動きも見られる。

ドル円は堅調に推移し、150円目前まで上昇

16日ドル円相場は上昇し、高値149.80を記録後に終値149.64で2日ぶりに反発。10月16日には、米輸入物価指数が予想通りの-0.4％となり、米輸出物価指数の結果にも関心が集まりました。米10年国債利回り（米長期金利）も上昇しており、ドル買いを後押し。

本日17日の予想では円安が見込まれますが、日足チャートではモメンタムは強気のシグナルが点灯しており、強気トレンドへの転換が意識される。大口投機筋（IMM通貨先物ポジション）の動向は円買いが優勢なため、一方的な上昇にはなりにくい状況。

買い手控え　株価先安感も重荷か

15日はドル円相場は売りが拡大、安値148.84を記録した後、終値149.20で3日ぶりに反落。経済イベントとしては、米ニューヨーク連銀製造業景気指数が予想を下回り、米10年国債利回り（米長期金利）は上昇したことで一時ドル買いが強まりました。本日16日の予想では円安が見込まれ、日足チャートでは強気のモメンタムが示されていますが、大口投機筋では円が36,528枚の買い持ちとなっており、方向感が不明確な状況です。

好地合い継続　米金利上昇に反応 

14日のドル円は高値149.97をつけた後、149.74で取引を終え、2日連続でドルが買われた。特段の経済イベントはなかったが、米10年国債利回りの上昇がドル買いを支えた。本日15日の予測では、円安が予想されており、日足チャートも強気トレンドを示唆している。ただし、大口投機筋の円買いポジションが増加しており、上値追いには慎重な見方もある。

日米金利差拡大で買い再燃、米利下げの不透明感からドルは底堅く推移

11日のニューヨーク外為市場では、ドル・円は148円88銭まで一時下落した後、149円28銭まで上昇し、最終的に149円16銭で取引を終えました。米9月生産者物価指数（PPI）がインフレの鈍化を示す結果となり、ドルは一時的に弱含みましたが、コアPPIが前年比で予想外に加速。また、10月のミシガン大学消費者信頼感指数が低下した一方で、1年先の期待インフレ率が上昇したため、インフレリスクが残存しているとの見方から、金利上昇に伴うドル買いが進みました。さらに、リスク選好の円売りも強まったことが影響しました。

ドルは一時乱高下、米CPIは予想対比上振れも、雇用への警戒でやや下落

10日に発表された米消費者物価指数（CPI）が予想を上回ったことから、ドル買いが強まりましたが、同時に新規失業保険申請件数の増加が景気悪化への懸念を引き起こし、一時ドル売りに転じました。アトランタ連銀のボスティック総裁が利下げ見送りの可能性を示唆したことで、再びドル買いが進行。市場は今後の米ミシガン大学消費者態度指数や卸売物価指数の発表に注目しており、円の買い持ちが多い中、方向感が難しい状況です。147.50近辺での売り一巡後、押し目買いの展開も視野に入れられていますが、CPIを通過し主要なイベントは消化。ドル円は上値重い展開か。

ドル円は149円台まで上昇

昨日は9月FOMC議事要旨が発表され、米10年国債利回り（米長期金利）は上昇。これがドル買いの流れを支え149円台を回復。本日は米CPIが発表される。一時は149円36銭と、８月以来のドル高水準を記録。一部では、ドル円は150円台も視野に入ったとの見方も出ており、「200日移動平均である151円15銭にも近づいている」と指摘。本日は米CPIが発表される。市場の注目がインフレから雇用にシフトしている中ではあるが、強い結果となれば、年内2回程度織り込まれている利下げ回数に影響を与え、ドル円が上振れるリスクもあり、警戒が必要。

米CPIを控える中、ドル円は方向感に欠ける展開

昨日のドル/円はほぼ横ばいの148円台前半でクローズ。連休明けの中国株が不安定な値動きとなる中、円買い主導で一時147.35円前後まで下落したが、下値ではドル買いが入り下げ渋った。欧米市場では自律的に148円台を回復。148.38円前後まで反発する場面もあった。欧米の要人発言が相次ぐも、明日米CPIを待つ格好で、ドル円は方向感に欠ける展開。本日は主要な経済指標の発表が無く、昨日同様、方向感の出づらい展開を予想。なお、中東の緊張感が高まっており、動向に警戒が必要。

ドル円は149円台まで上昇もいったんドル買いは一服か

米9月雇用統計が非農業部門雇用者数の増加幅、失業率、平均時給とどこを切り取っても強い内容となったことから、11月連邦公開市場委員会（FOMC）での大幅利下げ観測が後退。長期金利上昇に伴うドル買いが加速し、149円台まで上昇。ただその後は、日本の実需勢のドル売りに押されたほか、海外時間でも前週末の上昇に対する利益確定目的のドル売りが持ち込まれ147.80円台まで下落する場面も見られた。ドル円は145円～円のレンジに入った可能性が高く底堅い動きは継続。